Источники собственных средств
Классификация хозяйственных средств предприятия по их источникам образования.
Источники формирования хозяйственных средств предприятия подразделяются на:
I. источники собственных средств;
II. источники заёмных (привлечённых) средств.
Собственныеисточники формирования имущества образуют материальную базу предприятия в денежном выражении. Эти источники:
1. выделяются собственником;
2. зарабатываются предприятием в ходе производственно-хозяйственной деятельности;
3. получаются предприятием на безвозмездной основе.
Источником собственных средств предприятия являются:
· уставной капитал;
· прибыль;
· добавочный капитал;
· резервный капитал;
· целевые финансирования и поступления;
· доходы будущих периодов;
· резервы предстоящих расходов и платежей.
1. Уставной капитал является основным источником собственных средств на весь период деятельности предприятия. Величина уставного капитала определяется суммой средств, вложенных в предприятие собственниками.
Образование уставного капитала регулируется законодательством и учредительными документами. В государственных и муниципальных унитарных предприятиях хозяйственные средства выделяются из государственной или муниципальной собственности и называются уставным фондом.
В счёт вкладов в уставной капитал могут быть внесены основные средства, нематериальные активы, денежные средства, материалы и т.д.
2. Прибыль — чистый доход предприятия (превышение доходов над расходами за определённый период времени). Составляющие прибыли:
* реализация готовой продукции;
* прочая реализация;
* внереализационные доходы;
* внереализационные убытки (стихийные бедствия, штрафы, пени).
Прибыль = Преал.г.п. + Ппроч.реал. + ВД — ВУ
Преал.г.п. = Выручка — Затраты на производство
ВД — доходы от участия в совместных предприятиях;
ВУ — полученные штрафы и пени.
Может полностью или частично распределяться на выплату доходов учредителям (участникам), финансовое обеспечение производственного развития организации, приобретение нового имущества и другие цели.
3. Добавочный капитал — создаётся за счёт сумм дооценки проводимой в установленном порядке как сумма прироста стоимости основных средств, внеоборотных активов, в виде разницы между продажной и номинальной стоимостью акций при их реализации.
Эти средства могут быть использованы для погашения убытков предприятия или направлены на увеличение уставного капитала.
4. Резервный капитал — создаётся согласно законодательству и учредительным документам для покрытия возможных убытков и потерь. Образуется из прибыли.
5. Целевые финансирование и поступления -это средства целевого назначения, полученные в качестве источников финансирования конкретных мероприятий (средства, поступившие от других организаций и лиц, бюджетные средства и др.).
6. Доходы будущих периодов – средства, полученные в отчетном периоде, погашение задолженности по которым ожидается в следующих отчетных периодах равными частями, например, предстоящие поступления платежей за сдачу имущества в аренду и т.п.
7. Резервы предстоящих расходов и платежей – создаются за счет внутренних ресурсов путем равномерного включения предстоящих расходов в затраты на производство и в расходы на продажу в отчетном году. Они предназначены на: покрытие сомнительных долгов, предстоящую оплату отпусков, выплату ежегодного вознаграждения по итогам работы за год, ремонт основных средств и др.
II. Источники заёмных (привлечённых) средств.
Особенность этих средств — по истечении определённого срока они должны быть возвращены.
Это могут быть:
кредиты банков. Делятся на:
* краткосрочные ( до 1 года );
* долгосрочные.
прочие займы — это займы от других предприятий и частных лиц;
кредиторская задолженность — задолженность другим предприятиям и своим работникам. Возникает в тех случаях, когда предприятие сначала отражает начисление задолженности, а потом, по истечении определённого времени, её погашает. Например, задолженность предприятия перед работниками по оплате труда представлена в виде начисления заработной платы.
Вывод: хозяйственные средства и источники их образования — это одни и те же средства, рассмотренные с разных точек зрения.
5. Метод бухгалтерского учёта.
Под методом бухгалтерского учёта понимается совокупность специфических приёмов и способов познания сущности его предмета. Он включает несколько элементов, которые вытекают из содержания хозяйственного учёта:
Элементы, связанные с первичным наблюдением:
* Документация ( способ оформления хозяйственных операций );
Документ — начало учёта, в нём фиксируются все происходящие операции.
* Инвентаризация — проверка фактического наличия хозяйственных средств в натуре, позволяющая проконтролировать правильность учётных данных, а также выявить новые сведения ( излишки или недостачи ).
Элементы, связанные с организацией в бухгалтерском учёте измерения.
В первичных документах данные, как правило, фиксируются в натуральных и трудовых измерителях. Бухгалтерский учёт должен давать обобщённые показатели в денежном измерении. Для этого применяются:
* Оценка — способ выражения в денежном измерении хозяйственных средств предприятия с помощью действующих цен, расценок и тарифов. При помощи оценки все натуральные и трудовые измерители приводятся к денежному. Согласно ст. 11 Федерального закона «О бухгалтерском учете» в бухгалтерском учете все имущество (активы) и обязательства (пассивы) отражаются в денежном выражении. Бухгалтерский прием, с помощью которого определяется денежное выражение имущества или обязательств называется оценкой. В п. 23. «Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации» отмечено, что оценка имущества, приобретенного за плату, осуществляется путем суммирования фактически произведенных затрат на его покупку; имущества, полученного безвозмездно, — по рыночной стоимости на дату оприходования; имущества, произведенного в самой организации, — по стоимости его изготовления (фактические затраты, связанные с производством объекта имущества).
* Калькуляция (способ группировки затрат на производство и определения себестоимости. При её помощи группируются фактические затраты и исчисляется себестоимость всего объёма выпуска и единицы продукции ).
Элементы, связанные с группировкой элементов бухгалтерского учёта.
Для осуществления текущего учёта первичные сведения необходимо систематизировать, для этого применяются:
* Счета — это способ группировки, текущего отражения и подсчёта изменений в объектах бухгалтерского учёта. Являются способом вторичной регистрации средств и операций с ними.
Счета ведутся по принципу экономической однородности объектов ( материалы, расчётный счёт, расчёты с поставщиками и т.д.). В счетах объекты бухгалтерского учёта систематизируются по экономическому содержанию. Этим достигается группировка и текущий учёт.
Все изменения представляют собой либо увеличение, либо уменьшение средств. С целью отдельного учёта увеличения и уменьшения средств бухгалтерские счета разделены на две части – дебет и кредит. Таким образом счет можно представить в виде таблицы Т-образной формы, левая сторона которой называется дебет и обозначается «Д”, а правая – кредит и обозначается «К”.
* Двойная запись — показывает взаимную связь объектов учёта. Благодаря ей каждая операция отражается в одной сумме не менее, чем на двух счетах.
Счета и двойная запись применяются с целью регистрации, текущей группировки и обобщения учетной информации об объектах бухгалтерского учета, затрагиваемых хозяйственными операциями.
Элементы, связанные с обобщением данных в бухгалтерском учёте.
Хозяйственная деятельность предприятия протекает непрерывно. Ежедневно на предприятии совершаются сотни хозяйственных операций. При этом хозяйственные средства и их источники постоянно находятся в движении, изменяются, что находит свое отражение на счетах бухгалтерского учета. На практике иногда требуется сделать «моментальный снимок» этого движения, который бы показал, как обстоят дела предприятия на определенную дату, каковы результаты его деятельности и его финансовое положение. Роль такого снимка играет бухгалтерский баланс.
Этот метод осуществляется путём составления:
* Бухгалтерского баланса (способ обобщённого отражения и экономической группировки хозяйственных средств предприятия и их источников на определённую дату в денежном выражении). Бухгалтерский баланс дает сведения статического характера, он отражает состояние средств и источников в виде конечных итогов. Итоговая стоимостная оценка хозяйственных средств, которыми располагает предприятие, отражается в активе баланса, а итоговая стоимостная оценка источников, за счет которых формируются хозяйственные средства, отражается в пассиве баланса. Поскольку каждому средству соответствует определенный источник его образования, суммы актива и пассива должны совпадать. Так как бухгалтерский учет ведется в стоимостном выражении, то хозяйственные средства и источники их образования в балансе отражаются в денежном выражении.
* Отчётности (система обобщающих технико-экономических показателей деятельности предприятия за отчётный период.) Цикл учетной работы завершается составлением отчетности. Отчетность — это совокупность сведений об имущественном, финансовом положении и результатах работы предприятия. Отчетность должна давать достоверное и полное представление о хозяйственной деятельности предприятия в целом. Финансовая отчетность составляется на основе документально подтвержденных, выверенных записей на счетах бухгалтерского учета, поэтому до составления отчетности необходимо уточнить оценку активов и пассивов, для чего проводится инвентаризация. Для сравнения в финансовой отчетности приводятся показатели предыдущего отчетного периода.
Отчетность необходима для администрации, так как она позволяет дать оценку деятельности предприятия, сделать анализ ранее принятых решений и является информационным обеспечением для принятия управленческих решений. Финансовая отчетность является открытой для всех заинтересованных пользователей, как имеющих, так и не имеющих прямой финансовый интерес (акционеров, инвесторов, кредиторов, налоговых и контролирующих органов, фондов и статистических учреждений и др.). Для этих пользователей отчетность дает возможность сделать выводы о перспективах сотрудничества, платежеспособности предприятия, правильности расчета по налогам и т.д. Она служит как дополнение к бухгалтерскому балансу для всестороннего изучения и анализа работы предприятия.
Заемные или, как их еще называют, привлеченные источники хозяйственных средств — это, прежде всего, краткосрочные и долгосрочные кредиты, предоставленные предприятию банками, или займы, полученные от юридических лиц, а также обязательства предприятия перед другими организациями или физическими лицами, например перед поставщиками, бюджетом, работниками предприятия
Включают в себя кредиторскую задолженность, а также кредиты банков и займы, полученные от других организаций и физических лиц.
ь Расчеты по краткосрочным кредитам и займам — суммы краткосрочных (на срок не более 12 месяцев) кредитов и займов, полученных организацией.
ь Расчеты по долгосрочным кредитам и займам — суммы долгосрочных (на срок более 12 месяцев) кредитов и займов, полученных организацией.
ь Кредиторская задолженность — это задолженность данной организации другим организациям или отдельным лицам, наш долг перед поставщиками, бюджетом по налогам, фондам (пенсионным, социального страхования, фондом медицинского страхования), перед рабочими и служащими по заработной плате.
Кредитором называют юридическое или физическое лицо, пред которым предприятие имеет обязательства (долги), подлежащие погашению.
СК формируется из:
- первоначальных инвестиций учредителей;
- средств, которые безвозвратно вносят собственники предприятия или какие-либо другие юридические или физические лица;
- чистой прибыли, полученной за определенный период. Важно! Ее к СК добавляют не сразу, а только после вычета дивидендов. Последние выплачиваются владельцам акций предприятия чаще всего в конце года;
- денежных средств, предназначенных для определенного целевого финансирования. Государство отдает их безвозвратно, но выдвигает единственное требование: тратятся суммы только по означенному заранее направлению, и никуда более.
Основной прирост собственных средств обеспечивается каждодневным трудом работников предприятия, умножающим доходы и прибыль.
Содержание
- Структура собственного капитала
- Преимущества, которые дают собственные средства
- Устраняет ли собственный капитал необходимость в кредитах
- Вывод
- Структура
- Начальный капитал
- Оборотные средства предприятия
- Участие оборотных средств в финансовой деятельности компании
- Состав и финансирование оборотных средств
- Резервы
- Дополнительный капитал
- Прибыль
- Средства целевого финансирования
- Амортизационные отчисления
- Достоинства внутренних источников
- Заемные средства
- Характеристика заемных средств
Структура собственного капитала
Размер собственных средств фиксируется в бухгалтерском балансе. Состоит он из:
- Уставного капитала. Это финансы, инвестированные в предприятие, когда оно создавалось (материальные и нематериальные активы). Благодаря уставному капиталу компания может постоянно находиться на рынке.
- Добавочного капитала. Его создают денежные ресурсы, полученные от дооценки основных средств (зданий, сооружений, оборудования). Проводится она с целью доведения их стоимость до рыночной.
- Резервным капиталом. Он нужен для того, чтобы была возможность выплачивать дивиденды, когда размер прибыли недостаточен. Кроме того, с помощью резервного капитала можно покрыть убытки, которые возникают в процессе производства (брак, простои, снижение продаж);
- Неразделенной прибылью, оставшейся после перечисления в казну налогов, не выплаченной в виде дивидендов и потраченной на иные цели. Она остается в распоряжении предприятия.
В СК также включаются:
- специальные, а также целевые финансовые фонды. Они образуются за счет доходов от аренды собственных активов;
- проценты по займам;
- дивиденды от финансовых сделок, а также проценты, полученные от подобных операций.
Наличие СК, его соотношение с заемным капиталом (кредиты и соответствующая задолженность) позволяет участникам рынка определить уровень финансовой устойчивости компании, ее маневренность, запас прочности. По наличию СК потенциальный инвестор может вероятность банкротства предприятия.
Преимущества, которые дают собственные средства
Благодаря СК акционеры могут:
- определить, насколько стабильна компания в финансовом плане;
- легко привлечь дополнительную денежную массу или капитал в иной форме;
- накопить финансы;
- постоянно получать прибыль.
Часть собственных средств всегда можно предложить в виде залога или попросту продать.
Устраняет ли собственный капитал необходимость в кредитах
Все вышеперечисленные преимущества СК ни в коей мере не означают, что предприятию следует обходиться только им, а заемными средствами пользоваться вовсе необязательно. Все обстоит как раз наоборот. В структуре капитала лучше всего придерживаться паритета, когда:
- 50% составляет СК;
- столько же приходится на кредитные средства.
Внешние займы позволяют уменьшить сумму налога на прибыль. Сделать это можно вполне легально, так как из налоговой базы вычитаются все затраты, которые идут на обслуживание кредитных долгов.
Кроме того, за счет займов можно расширить производство и приумножить доходы. И если последние выше процентов, которые нужно перечислять банку или иным кредиторам, почему же не пользоваться заемными средствами?
Вывод
Когда предприятие в своей хоздеятельности обходится только собственными возможностями, оно, безусловно, обеспечивает себе финансовую стабильность. Однако одновременно с этим сдерживаются темпы его дальнейшего развития. Ведь обеспечить рост доходов невозможно без инвестиций и заемного финансирования. Но выбор всегда остается за руководством предприятия.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в составе и структуре собственных и заемных (привлеченных) источников, сколько привлечено в оборот долгосрочных и краткосрочных заемных средств. В основу группировки источников средств организации (предприятия) положена их принадлежность – источники средств подразделяются первоначально на собственные и заемные. Заемные (в зависимости от срока их привлечения) делятся на:
— долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные обязательства);
— краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями), резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства).
Собственные источники средств отражаются в разделе III пассива баланса «Капитал и резервы», заемные – в разделе IV пассива баланса «ДОЛГОСРОЧНЫЕ Обязательства» и разделе V пассива баланса «КРАТКОСРОЧНЫЕ Обязательства».
При определении структуры источников средств руководителю организации (предприятия) необходимо иметь представление об оптимальном соотношении собственного и заемного капитала, взвесить все сильные и слабые стороны финансирования из собственных и заемных источников. Увеличение доли собственных средств способствует финансовой устойчивости организации (предприятия), а увеличению доли заемных средств – признак усиления финансовой неустойчивости организации (предприятия) и повышение степени финансовых рисков.
Анализ состава и структуры источников средств организации (предприятия) проводится в таблице 8.2.
Таблица 8.2 – Оценка собственных и заемных источников средств организации (предприятия)
Удельный вес собственных источников на начало года составил 58,9 % от общей величины всех источников средств. За отчетный период доля собственных источников уменьшилась на 9,0 % и составила на конец отчетного периода 49,9 %. При этом снизился удельный вес уставного фонда на 2,2 % и нераспределенной (неиспользованной) прибыли (непокрытого убытка) на 1,6 %. Наибольший удельный вес в составе собственных источников приходится на долю добавочного фонда, в котором отражается в основном переоценка основных средств и этот фонд практически не участвует в кругообороте средств организации (предприятия). При этом его доля за отчётный период увеличилась на 5,9 % и составила на конец отчетного периода 60,8 % в составе собственных источников.
Удельный вес заемных источников на начало года составил 41,1 % от общей величины всех источников средств. За отчетный период доля заемных источников увеличилась на 9,0 % и составила на конец отчетного периода 50,1 %.. Это связано, прежде всего, с увеличением кредиторский задолженности, доля которой в общей сумме заемных источников за отчетный период увеличилась на 10,0 % и на конец отчетного периода составила 19,0 %. Наибольший удельный вес в составе заемных источников по-прежнему занимают краткосрочные кредиты и займы, хотя их доля за отчетный период уменьшилась на 10,0 %. В целом структура источников средств за отчетный период несколько ухудшилась, т.к. снизилась доля собственных источников и увеличилась зависимость организации (предприятия) от заемных средств.
На следующем этапе производится анализ источников формирования внеоборотных активов и оборотных активов организации (предприятия). Источниками формирования внеоборотных активов, как правило, являются собственные источники и долгосрочные кредиты банка и займы; оборотных активов – собственные источники и краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и другие краткосрочные обязательства).
Анализ источников внеоборотных активов, соответствия внеоборотных активов источникам их покрытия, а также источников оборотных активов производится в таблицах 8.3, 8.4 и 8,5.
Таблица 8.3 – Анализ источников внеоборотных активов, млн р.
| Оборотные активы | На начало года | На конец года | Изменение за отчетный период | Источники покрытия внеоборотных активов | На начало года | На конец года | Изменение за отчетный период |
| А | Б | ||||||
| 1 Внеоборотные активы (итог раздела I актива) | 13 997 | 16 684 | +2 687 | 1 Долгосрочные обязательства (кредиты и займы, прочие долгосрочные обязательства) (итог раздела IV пассива) | +15 | ||
| 2 Собственные и приравненные к ним источники средств (итог раздела III пассива + стр. 640 «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива) | 20 072 | 22 991 | +2 919 | ||||
| 2.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов | 13 9541 | 16 6262 | +2 672 | ||||
| 3 Итого (стр. 1 + стр. 2.1) | 13 997 | 16 684 | +2 687 | ||||
| 4 Собственные источники, используемые на покрытие оборотных активов (собственные оборотные средства) (стр. 2 – стр. 2.1) | 6 118 | 6 365 | +247 |
1 13 997 – 43 = 13 954.
2 16 684 – 58 = 16 626.
Данные таблицы 14.3 показывают, что на начало года внеоборотные активы почти полностью покрывались собственными источниками – на 99,7 % (13 954 : 13 997 ×100), на конец года за их счет также покрывалось 99,7 % (16 626 : 16 684 ×100).
Если есть необходимость, можно более детально изучить источники покрытия отдельных видов внеоборотных активов. Целесообразно в аналитической таблице подразделить внеоборотные активы на финансируемые за счет заемных источников и собственных. За счет заемных (долгосрочных кредитов банка и займов), как правило, покрываются незавершенные капитальные вложения, оборудование к установке, а за счет собственных – в основные средства, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы. Однако в практике работы бывают и отклонения. По анализируемой организации (предприятию) указанная выше информация приведена в таблице 8.4.
Таблица 8.4 – Анализ соответствия внеоборотных активов источникам их покрытия, млн р.
| Оборотные активы | На начало года | На конец года | Изменение за отчетный период | Источники покрытия внеоборотных активов | На начало года | На конец года | Изменение за отчетный период |
| А | Б | ||||||
| 1 Вложенияя во внеоборотные активы | +119 | 1 Долгосрочные обязательства (кредиты и займы, прочие долгосрочные обязательства) (итог раздела IV пассива) | +15 | ||||
| 2 Основные средства | 13 261 | 15 829 | +2 568 | ||||
| 3 Нематериаль-ные активы | — | 2 Собственные и приравненные к ним источники, используемые на покрытие внеоборотных активов | 13 954 | 16 626 | +2 672 | ||
| Всего | 13 997 | 16 684 | +2 687 | Всего (стр. 1 + стр. 2) | 13 997 | 16 684 | +2 687 |
Важным направлением анализа является изучение источников финансирования оборотных активов. Используются данные бухгалтерского баланса и предыдущих расчетов, на основании которых составляется таблица 8.5.
В анализируемой организации (на предприятии) оборотные активы сформированы за счет краткосрочных кредитов и займов, доля которых в формировании оборотных активов на начало года составляла 63,3 % (12691 : 20050 × 100), а за отчетный период увеличилась до 64 % (18357 : 28680 × 100). Увеличилась и доля кредиторской задолженности и других краткосрочных обязательств с 6,3 % (1264 : 20050 × 100) на начало года до 15,1 % (4334 : 28680 × 100) к концу года. Удельный вес собственных и приравненные к ним источники средств, используемых на покрытие оборотных активов, в общей сумме собственных и приравненным к ним источников уменьшился с 30,5 % до 27,7 % на конец года. Организации (предприятию) следует принять меры к увеличению собственных источников в формировании оборотных активов до норматива (30 %) путем увеличения уставного фонда и прибыли, направляемой на формирование оборотных средств.
Таблица 8.5 – Анализ источников оборотных активов, млн р.
| Оборотные активы | На начало года | На конец года | Изменение за отчетный период | Источники покрытия оборотных активов | На начало года | На конец года | Изменение за отчетный период | |
| А | Б | |||||||
| 1 Запасы и затраты | 18 445 | 26 829 | +8 384 | 1 Собственные и приравненные к ним источники средств (итог раздела III пассива + стр. 640 «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива) | 20 072 | 22 991 | +2 919 | |
| 1.1 Сырье, материалы и другие аналогичные активы | 14 356 | 19 003 | +4 647 | |||||
| 1.2 Готовая продукция и товары для реализации | 2 637 | +1 793 | 1.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов (табл. 14.3) | 13 954 | 16 626 | +2 672 | ||
| 1.3 Товары отгруженные | 3 245 | 5 189 | +1 944 | |||||
| 1.2 Используемые на покрытие оборотных активов (табл. 14.3) | 6 118 | 6 365 | +247 | |||||
| 2 Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам | +57 | |||||||
| 2 Краткосрочные обязательства (итог раздела V пассива) – стр. 640 «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива) | 13 932 | 22 315 | + 8 383 | |||||
| 3 Дебиторская задолженность (стр. 230 + стр. 240 раздела II актива) | -582 | |||||||
| 4 Расчеты с учредителями | — | — | — | 2.1 Краткосрочные кредиты и займы | 12 691 | 18 357 | +5 666 | |
| 5 Денежные средства | +239 | |||||||
| 2.2 Кредиторская задолженность , задолженность перед участниками (учредителями), резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства | 1 264 | 4 334 | +3 070 | |||||
| 6 Финансовые вложения | — | — | — | |||||
| 7 Прочие оборотные активы | — | +532 | ||||||
| Итого (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 + стр. 5 + стр. 6 + стр. 7) | 20 050 | 28 680 | +8 630 | Итого (стр. 1.2 + стр. 2) | 20 050 | 28 680 | +8 630 |
В организациях, функционирующих длительное время, может быть и такое положение, что уставный капитал используется для финансирования оборотных активов. Это возможно в том случае, если средства уставного капитала первоначально вложены в основные средства, которые уже полностью износились и выбыли, новые же основные средства приобретались за счет долгосрочных кредитов или прибыли. Сумма уставного фонда, финансирующая оборотные средства, может быть определена как разность между уставным фондом и суммой собственных источников, вложенных во внеоборотные активы.
Важным показателем для оценки источников формирования активов организации (предприятия) является величина чистых активов. Она показывает, какой величиной собственных средств располагает организация (предприятие).
Методика расчета стоимости чистых активов организации (предприятия) разработана в соответствии с Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 22.11.1999 г. № 1825 «О нормативном регулирования понятия «чистые активы» с учётом Постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 30.05.2003 № 89 «Об утверждении Типового плана счетов бухгалтерского учёта» и Постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 17.02.2004 г. № 16 «О бухгалтерской отчётности организаций» и применяется организациями (предприятиями) всех организационно-правовых форм, кроме банков и небанковских финансово-кредитных организаций, при расчете стоимости чистых активов в случаях, предусмотренных законодательством.
Стоимость чистых активов определяется путем вычитания из суммы активов организации (предприятия), принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету согласно приложению.
Активы, принимаемые к расчету, – это денежное и неденежное имущество организации (предприятия), в состав которого включаются по балансовой стоимости:
— основные средства – по остаточной стоимости с учетом произведенных переоценок в соответствии с законодательством Республики Беларусь;
— нематериальные активы– по остаточной стоимости;
— вложения во внеоборотные активы – в сумме фактических затрат организации (предприятия) с учетом произведенных переоценок в соответствии с законодательством Республики Беларусь;
— запасы и затраты в следующей оценке:
сырье, материалы, незавершенное производство – по фактической стоимости с учетом сумм отклонений, возникших при приобретении сырья, материалов, и сумм налога на добавленную стоимость;
имущество, являющееся средствами труда и относящееся к отдельным предметам в составе оборотных средств, принимается к расчету по остаточной стоимости;
расходы будущих периодов – в сумме фактических расходов;
— готовая продукция и товары – в сумме фактической себестоимости. Товары могут приниматься по покупной стоимости, если при оприходовании товаров в их стоимость не включаются транспортно-заготовительные расходы;
— товары отгруженные – по полной производственной себестоимости;
— дебиторская задолженность, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный фонд, — в фактическом ее размере. При образовании организацией (предприятием) резервов по сомнительным долгам показатели дебиторской задолженности, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчете с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов;
— финансовые вложения – в сумме фактических затрат инвестора;
— денежные средства – в размере фактических остатков денежных средств в кассе и на счетах в банке;
— прочие активы. По статье «Прочие активы» в расчет принимаются доходные вложения в материальные ценности и прочие активы организации (предприятия), а также доля перестраховщиков в страховых резервах.
Из активов, принимаемых к расчету, исключается стоимость активов, полученных организацией (предприятием) в доверительное управление.
Акционерные общества из стоимости активов, принимаемых к расчету, исключают стоимость имущества, переданного акционерному обществу по договору безвозмездного пользования.
Пассивы, принимаемые к расчету, – это обязательства организации (предприятия), в состав которых включаются:
— целевое финансирование – в сумме фактического его поступления;
— заемные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) – оцениваются в сумме, подлежащей возврату;
— кредиторская задолженность – в суммах, подлежащих оплате (выплате);
— резервы предстоящих расходов – в размере фактически зарезервированных сумм;
— доходы будущих периодов – в фактическом размере;
— прочие пассивы, включающие прочие доходы и расходы, прочие виды обязательств, а также страховые резервы и фонды.
Оценка имущества и обязательств организации (предприятия), участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в белорусских рублях по состоянию на конец квартала, года.
Имущество и обязательства, учитываемые в иностранной валюте, пересчитываются в белорусские рубли по официальному курсу Национального банка Республики Беларусь на дату расчета стоимости чистых активов.
Исходя из выше изложенной методики расчета стоимости чистых активов, факторами первого порядка, влияющими на эту стоимость, являются:
— изменение суммы принятых к расчету активов;
— изменение суммы принятых к расчету пассивов.
Причем первый из них находится в прямой зависимости со стоимостью: увеличение активов способствует росту стоимости чистых активов, а уменьшение активов ведет к снижению стоимости. Второй фактор находится в обратной зависимости со стоимостью: с увеличением суммы пассивов стоимость чистых активов сокращается и наоборот.
Факторами второго порядка выступают отдельные виды активов и пассивов.
В таблице 8.6 произведен расчет и обобщены результаты влияния факторов обоих порядков на стоимость чистых активов применительно к бухгалтерскому балансу, утвержденному Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 14.02.2008 г. № 19 (в ред. постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 11.12.2008 N 187).
Данные таблицы 8.6 свидетельствуют о том, что на начало года величина чистых активов составляла 58,1 % (19671 : 33873 × 100), а на конец года эта величина снизилась до 50,3 % (22707 : 45133 × 100), что является негативной тенденцией.
Таблица 8.6 – Анализ стоимости чистых активов организации (предприятия), млн р.
| Факторы | Код строки баланса | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Влияние на стоимость чистых активов |
| А | Б | |||
| 1 Активы – всего (сумма стр. 2 – 10) | х | 33 873 | 45 133 | +11 260 |
| 2 Основные средства (по остаточной стоимости) | 13 261 | 15 829 | +2 568 | |
| 3 Нематериальные активы (по остаточной стоимости) | — | |||
| 4 Вложения во внеоборотные активы | +119 | |||
| 5 Запасы и затраты (за минусом расходов будущих периодов) | 211–219 | 18 445 | 26 829 | +8 384 |
| 5.1 Сырье, материалы и другие аналогичные активы | 14 356 | 19 003 | +4 647 | |
| 5.2 Готовая продукция и товары для реализации | 2 637 | +1 793 | ||
| 5.3 Товары отгруженные | 3 245 | 5 189 | +1 944 | |
| 6 Дебиторская задолженность | 230 + 240 | -582 | ||
| 7 Расчеты с учредителями | — | — | — | |
| 8 Денежные средства | +239 | |||
| 9 Финансовые вложения | — | — | ||
| 10 Прочие активы | 150, 280 | — | +532,0 | |
| 11 Пассивы – всего (сумма стр. 12 – 15) | х | 14 202 | 22 426 | +8 224 |
| 12 Целевое финансирование | +227 | |||
| 13 Кредиты и займы | 590 + 610 | 12 734 | 18 415 | +5 681 |
| 14 Кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями), резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства | 620 + 630 + 640 + 650 | 1 264 | 4 334 | +3 070 |
| 15 Доходы будущих периодов | -23 | -376 | -353 | |
| 16 Стоимость чистых активов (стр. 1 – стр. 11) | х | 19 671 | 22 707 | +3 306 |
Собственные источники средств – это имущество предприятия в денежном выражении, определяемое в виде разницы между обязательствами и активами. Собственные средства являются наиболее оптимальным способом финансирования организации, который снижает вероятность банкротства. В состав источников образования предприятия входят не только взносы учредителей, но и заемные средства.
Структура
В зависимости от того, каким образом формируется капитал предприятия, собственное финансирование делят на 2 группы: внутренние источники и заемные (внешние).
В свою очередь, внутренние средства состоят из:
- собственного капитала (уставного, резервного, дополнительного);
- прибыли;
- суммы амортизационных отчислений;
- доходов от реализации или сдачи в аренду неиспользуемых ОС;
- резервов;
- средств целевого финансирования.
Внешние источники формирования собственных средств состоят из займов, безвозмездной помощи, эмиссии ценных бумаг. Причем помощь может быть выражена как в денежном эквиваленте, так и в передаваемом имуществе.
Заемный капитал складывается из полученных кредитов, ссуд от банков, других организаций, внебюджетных фондов. Средства, вырученные с помощью выпуска облигаций и их продажи, также относят в эту категорию.
Начальный капитал
Основным источником собственных средств является уставный капитал. Его денежное выражение определяется учредительными документами. Это первоначальная сумма, внесенная собственниками предприятия, образующая в дальнейшем основные и оборотные фонды.
Уставный капитал в зависимости от типа организации может складываться из взносов:
- учредителей;
- паевых;
- средств от продажи акций.
В зависимости от типа правовой формы и организации предприятия сумма начальных взносов может быть разной, как и величина начального капитала. Деньги, внесенные учредителями, должны быть перечислены на расчетный счет компании. Если вклад осуществлялся в виде имущества, составляют акт его приема-передачи.
Оборотные средства предприятия
После создания уставного капитала предприятие формирует фонды оборотные и обращения, необходимые для функционирования и получения прибыли. Первые участвуют в производственной деятельности. Они состоят из имущества организации, полностью используемого в процессах изготовления продукции. Сюда не входят основные средства, т. к. в производственном процессе они участвуют не один раз. Вся стоимость оборотных средств полностью включена в себестоимость выпускаемой продукции.
Фонды обращения не участвуют в производстве продукции и характеризуют следующую часть деятельности предприятия – реализацию. Фонд составляют отгруженные, но неоплаченные товары, готовая продукция на складе, денежные средства предприятия.
Участие оборотных средств в финансовой деятельности компании
Структура оборотных средств представляет собой подвижные активы, которые полностью расходуются и проходят несколько стадий:
- Денежную – предприятие закупает МПЗ, необходимые для производства продукции.
- Производственную – приобретенные МПЗ переходят в незавершенные предметы труда или готовую продукцию.
- Товарную – предприятие осуществляет процесс реализации. Поступает прибыль за проданные товары.
Объединение средств в обороте происходит благодаря наличию непрерывной авансированной стоимости по всем стадиям кругооборота. Структура оборотных средств – это результат отношения отдельных категорий фондов, выражаемый в процентном отношении к общему итогу. Соотношение денежных сумм, вложенных в состав каждого из фондов оборотных средств, – важный показатель эффективности их использования.
Состав и финансирование оборотных средств
Оборотные средства состоят из нескольких категорий имущества, которые выделены в зависимости от характера участия в производственном цикле. Рассмотрим основные из них:
- МПЗ – составляют большую часть оборотных активов. Это сырье, материалы, запасные части и комплектующие, инвентарь, полуфабрикаты и инструменты. Другими словам, предметы труда.
- Незавершенное производство – предметы трудового процесса, которые не прошли полную обработку и остаются на рабочих местах производства.
- Расходы будущих периодов – часть средств, предназначенных для покрытия затрат на усовершенствование технологий изготовления продукции или смены оборудования. Средства тратятся в данном периоде, но планируются к погашению в будущих месяцах.
- Прочие фонды – иные фонды подсобного хозяйства организации.
Финансирование оборотных средств может основываться на собственном, заемном или привлеченном капитале. Собственные источники средств производственного цикла создаются за счет выручки от процесса реализации и некоторой части прибыли. К привлеченным средствам для формирования оборотных фондов относятся суммы платежей, требование по которым еще не наступило. Например, средства, выделенные на оплату налогов или труда работников.
Резервы
Резервный капитал предприятия формируется несколько позже уставного. После запуска финансовой деятельности предприятие получает прибыль, которая и создает сумму резервных средств. Размер резервного капитала регулируется учетной политикой. Некоторые предприятия не создают резервы вовсе. Иные устанавливают процентную ставку, согласно которой ежегодно перечисляются средства на счета резервных фондов.
Создаются запасные собственные источники средств с целью:
- покрытия непредвиденных потерь или убытков, если предприятие не располагает другими средствами;
- выплаты доходным сумм учредителям в случае отсутствия предназначенных для этого средств;
- погашения облигаций или выкупа акций собственной организации.
Если в конце года резервный капитал не потрачен полностью, остатки на счете переходят на следующий год.
Дополнительный капитал
Сумму добавочного капитала формирует дополнительный доход предприятия за счет переоценки внеоборотных активов (в случае прироста стоимости) или положительная разница между номинальной и продажной стоимостью акций предприятия. Периодичность переоценки ОС устанавливается учетной политикой.
Эмиссионный доход возможен только для предприятия с организационно-правовой формой акционерного общества. Положительная разница между стоимостью акций может возникнуть как при создании общества, так и в случае увеличения размера уставного капитала.
Прибыль
После создания уставного капитала предприятие начинает финансовую деятельность. Собственные источники средств пополняются еще одним – прибылью. Это сумма, характеризующая превышение доходов над расходами в денежном эквиваленте. Различают три вида прибыли: бухгалтерскую, чистую и нераспределенную.
Сумма бухгалтерской прибыли – это общая величина доходов организации за рассматриваемый период без учета налогов. Величину отражают в данных, но фактически предприятие будет владеть другой суммой.
После уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей образуется чистая прибыль. Этой суммой предприятие владеет полностью, но из нее вычитаются дивиденды, причитающиеся учредителям.
Оставшиеся после выплаты дивидендов средства составляют нераспределенную прибыль, которая остается во владении предприятия. Деньги нераспределенной прибыли – источники финансовых средств долговременного характера.
Средства целевого финансирования
Собственные источники средств некоторых предприятий могут составлять поступления для целевого использования. Суммы целевого финансирования перечисляют другие компании или бюджет РФ. При этом ведется строгий контроль по использованию таких средств: деньги могут быть потрачены только на соответствующие нужды. После применения целевых денег организация обязательно составляет отчетную документацию.
Сумма целевого финансирования относится к собственному капиталу предприятия, т. к. полученные средства не нужно возвращать. В роли подобных взносов могут выступать субсидии, членские взносы, гранты. Обычно целевое финансирование преследует благотворительные и общественно полезные цели. Например, строительство социальных объектов, проведение исследований и конференций для развития науки.
Амортизационные отчисления
Стоимостное выражение износа основных средств и НМА ежегодно накапливается на счетах бухгалтерского учета, сводя к минимуму тем самым расходы предприятия на воспроизводство имущества. Этот источник отличается от других тем, что при любой финансовой ситуации накопления будут продолжать производиться и останутся на счету предприятия.
Общая сумма отчислений напрямую зависит от выбранного метода начисления амортизации. Выбор грамотного способа в большинстве случаев напрямую влияет на самофинансирование предприятия. Руководству необходимо уделить должное внимание этому источнику: эффективное использование сумм амортизации положительно отразится на финансовом благополучии предприятия.
Достоинства внутренних источников
Использование в процессе деятельности только собственных источников денежных средств, безусловно, положительно влияет на работу предприятия. К плюсам самостоятельного финансирования можно отнести:
- отсутствие надобности привлечения заемного капитала и лишних расходов, с ним связанных;
- высокую финансовую устойчивость и конкурентоспособность;
- способность учредителей контролировать процессы деятельности предприятия;
- более благоприятную обстановку для привлечения заемного капитала при необходимости.
Заемные средства
Заемный капитал – основной источник внешнего финансирования предприятия, а зачастую и единственный. Представляют группу заемных средств обязательства разного вида:
- кредиты банковские;
- средства взаймы;
- суммы кредиторской задолженности.
Несмотря на отрицательное воздействие заемных средств на финансовое положение компании, они играют важную роль в ходе деятельности и даже приносят пользу. Привлечение средств из внешних источников провоцирует ускоренную оборачиваемость оборотных средств и сокращение незавершенного производства.
Характеристика заемных средств
Рассмотрим основные внешние источники собственных средств предприятия:
- Банковские кредиты – обязательство перед банком, которое в зависимости от срока финансирования может иметь краткосрочный или долгосрочный характер. Краткосрочные займы оформляют на срок не более 1 года на мелкие производственные нужды предприятия. Долгосрочные кредиты оформляют на более длительный срок.
- Займы представляют собой группу средств, полученных от других юридических лиц, выступающих в роли заемщика (но не банков). Для оформления могут быть использованы векселя, договор долговых обязательств и прочие формы. Сюда также относят средства, вырученные от продажи собственных облигаций.
- Кредиторская задолженность выражается в различного рода обязательствах предприятия, основными из которых являются расчетные и по распределению ВВП. Первую группу составляют долги перед поставщиками товаров или услуг, вторую – задолженность перед сотрудниками и государственным бюджетом.
Собственные средства предприятия определяют путь дальнейшего его развития. При формировании источников финансирования необходимо тщательно обдумать характер средств, чтобы направить деятельность компании в нужную сторону.